Robotics-Portföljen

Nästa AI-våg kan bli fysisk

Den första stora AI-vågen har framför allt handlat om mjukvara, språkmodeller, datacenter och avancerade halvledare.

Men AI behöver inte stanna på en skärm.

När artificiell intelligens kombineras med sensorer, kameror, motorer, styrsystem och avancerad robotik kan tekniken börja agera direkt i den fysiska världen.

Det är här begreppet Physical AI blir intressant.

Marknaden befinner sig fortfarande i ett tidigt skede, men tillväxtprognoserna är mycket höga. Flera analyser pekar på en årlig tillväxttakt på över 30 % för humanoid robotik och närliggande Physical AI-segment under kommande år. Vissa prognoser ligger betydligt högre än så.

Framtidens intelligenta system kan inte bara analysera information. De kan också se, tolka, fatta beslut, röra sig och utföra uppgifter i verkliga miljöer.

Det kan förändra bland annat:

• Industri och tillverkning
• Logistik och lager
• Sjukvård
• Transport
• Försvar
• Byggsektorn
• Jordbruk
• Våra egna hem

Men det kanske mest intressanta ur ett investeringsperspektiv är vad en robot faktiskt består av.

En avancerad robot byggs av betydligt mer än en AI-processor. För att roboten ska kunna stå, balansera, gripa, vrida, gå och utföra arbete krävs bland annat:

• Motorer
• Växlar och precisions-kugghjul
• Ställdon
• Lager
• Magneter
• Sensorer och positionsgivare
• Kameror och ”machine vision” maskinseende
• Kraft och styrelektronik
• Batterier
• Kablage och kontakt don
• Mekaniska strukturer och leder

Det är också här en stor del av kostnaden finns.

Analyser av humanoida robotars komponent-kostnad visar att ställdon och rörelsesystem ensamma ofta står för cirka 40–60 % av den totala materialkostnaden och i vissa konstruktioner ännu mer. Till detta kommer sensorer, mekaniska komponenter, kraftsystem och kablage.

Det betyder att omkring två tredjedelar av robotens värde i praktiken ligger i den hårdvara som får roboten att röra sig och interagera med omvärlden, snarare än i själva AI-hjärnan.

Själva ”compute” och kontrollsystemet är däremot en betydligt mindre del av den fysiska robotens kostnad. Beroende på konstruktion uppskattas denna del ofta till ungefär 5–15 % av BOM (Bill of Materials), där vissa analyser placerar den omkring 6–9 %.

Det är en viktig del av investeringsidén bakom Robotics-Portföljen.

Vi vill därför inte enbart investera i bolagen som utvecklar den färdiga roboten eller i bolagen som bygger AI-modellen bakom den.

Vi vill även äga bolagen som levererar motorerna, sensorerna, halvledarna, precisionsväxlarna, ställdon, lagren, styrsystemen och den industriella automationen som gör Physical AI möjlig.

För Spillepengen är därför robotik betydligt större än humanoida robotar.

Det är ett helt ekosystem!

Och det är det ekosystemet Robotics-Portföljen är byggd för att investera i.